Teatr założony w 1992 roku przez Andrzeja Mathiasza (byłego aktora Teatru Provisorium, animatora kultury, scenarzystę, reżysera, filmowca). Skupił on wokół siebie grupę młodych ludzi w celu realizacji projektu teatralnego pt. "Ulica Grodzka". Ich pierwszy spektakl, noszący ten sam tytuł co projekt, był prezentowany na wielu festiwalach, w tym na Malcie w 1994 roku. Rok później zespół powrócił na Maltę z "Legendą". W ramach Teatru Projekt powstało kilka wielkich plenerowych widowisk i kameralnych spektakli w przestrzeniach zamkniętych.