Teatr powstał w 1986 roku. Nazywany jest klasykiem polskiego teatru ulicznego, a wszystkie jego przedstawienia łączy metaforyczne ujmowanie rzeczywistości oraz prosta budowa. Najważniejszymi elementami poetyki Teatru Snów są narracyjne skróty oraz zróżnicowany i starannie dobrany do każdego spektaklu ruch.

Zespół występował na licznych polskich i zagranicznych festiwalach, m.in. w Belgii, Włoszech i Rosji. Na Malcie pojawił się w 1994 roku ze spektaklem napisanym i wyreżyserowanym przez Zdzisława Górskiego - "Wizyta".